Witaj w Profit24.pl - Załóż konto | Zaloguj się | facebook | Pomoc |
wyszukiwanie zaawansowane »

Koszyk

Twój koszyk jest obecnie pusty
Tytuł książki: Ilość: Cena:

Indeksy:

Autorów   |   Wydawnictw   |   Serii
Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym

Handel o wysokiej częstotliwości na rynku walutowym

Język: polski
Rok wydania: 2017
Wydanie: 1
ISBN: 9788380854963
Wydawnictwo: DIFIN Spółka Akcyjna
Dodatkowe informacje:
Oprawa: miękka
Wymiary: B5
Liczba stron: 401
Język oryginalny: polski
Miasto: Warszawa
Dostępność:36h
72.51 PLN Cena Profit24: 72,51 zł
Cena katalogowa: 85,00 zł
Koszt dostawy:
Paczka w RUCHu od 5,99 zł
Poczta Polska Odbiór w punkcie od 9,99 zł
Poczta Polska doręczenie pod adres od 10,99 zł
FedEx - przesyłka kurierska od 11,99 zł

Monografia stanowi całkowicie nową pozycję bibliograficzną na polskim rynku. Autor omawia nowoczesne cechy rynku walutowego (które rzadko kiedy występują w polskiej literaturze), jak również istotę handlu o wysokiej częstotliwości (HFT) będącej częścią handlu algorytmicznego.

Handel HFT polegający na składania zleceń w milisekundach, czy też nanosekundach wymaga całkowicie nowych metod oceny efektywności i ryzyka stosowanych strategii.Dostosowane muszą być również same strategie, ponieważ często są one bardzo agresywne, wymagające dostępu do informacji znacznie wcześniej, niż każdy inny podmiot występujący na rynku. Podobnie są stosowane strategie drapieżne, które mają na celu odkrywać potencjalne zlecenia składane przez innych uczestników rynku. Ostatecznie oznacza to, że podstawy do zawierania transakcji HFT są inne, niż te występujące w tradycyjnym handlu. Z jednej strony, znacznie mniej istotne są na przykład teorie makroekonomiczne, które mogą się sprawdzać w inwestycjach długoterminowych, natomiast nie mają większego zastosowania w transakcjach przeprowadzonych w milisekundach. Z drugiej strony, istotne stają się takie czynniki jak prędkość składania zleceń, odpowiedni dostęp do informacji oraz bardzo istotny wpływ jaki można wywierać na cenę w wyniku przeprowadzonych transakcji, ze względu na ich duże wartości nominalne.

W związku z powyższym, monografia omawia również takie zagadnienia jak teoria mikrostruktury rynku, asymetria informacji, metody oceny efektywności rynku, rodzaje strategii podmiotów HFT, optymalizacja składanie zleceń, ocena efektywności strategii HFT, czy też ocena ryzyka tych strategii.

W książce są także zaproponowane innowatorskie wskaźniki efektywności transakcyjnej i ryzyka transakcji handlu o wysokiej częstotliwości.


Spis treści:

Wstęp
Wykaz skrótów

Rozdział 1. Istota i ukształtowanie rynku walutowego - wybrane aspekty

1.1. Istota rynku walutowego
1.2. Uwarunkowania handlu na rynku walutowym - wybrane zagadnienia
1.2.1. Transakcje rynku walutowego
1.2.2. Waluty i standardy kwotowania kursów walutowych
1.2.2.1. Kursy walutowe
1.2.3. Istota i podział zleceń na rynku walutowym
1.2.3.1. Istota zleceń natychmiastowych
1.2.3.2. Istota i wybrane rodzaje zlecenia limit
1.2.4. Rynek walutowy jako rynek aukcyjny
1.2.5. Platformy transakcyjne
1.2.6. Spread walutowy
1.2.7. Zmienność kursów walutowych a płynność na rynku walutowym
1.3. Rozmiar i struktura rynku walutowego
1.3.1. Dark pools
1.4. Kategoryzacja uczestników rynku walutowego
1.4.1. Kategoryzacja uczestników rynku walutowego występująca w literaturze
1.4.2. Kategoryzacja podmiotowa
1.4.2.1. Banki centralne
1.4.2.2. Dealerzy banków komercyjnych i inwestycyjnych
1.4.2.3. Fundusze hedgingowe
1.4.2.4. Prime broker
1.4.2.5. Broker walutowy
1.4.2.6. Pozostałe instytucje finansowe
1.4.2.7. Podmioty korporacyjne
1.4.2.8. Podmioty detaliczne
1.4.3. Kategoryzacja według pełnionej funkcji na rynku walutowym
1.4.3.1. Dostawcy płynności (liquidity providers)
1.4.3.2. Market maker
1.4.3.3. Pośrednicy rynku
1.4.4. Kategoryzacja według kryteriów spekulacyjnych
1.4.4.1. Noise trader
1.4.4.2. Positive feedback trader
1.4.4.3. Momentum trader
1.4.4.4. News watcher
1.4.4.5. Carry trader
1.4.4.6. Arbitrażyści
1.4.5. Kategoryzacja według okresu transakcyjnego
1.4.5.1. Arbitrażyści
1.4.5.2. Inwestor typu hedge
1.4.5.3. Podmioty pozycyjne (position trader)
1.4.5.4. Swing trader
1.4.5.5. Podmiot jednodniowy (day trader) i intraday (intraday tra-der)
1.4.5.6. Skalperzy lub skubacze (scalpers)
1.4.5.7. Handel algorytmiczny i high frequency trader

Rozdział 2. Teorie kursów walutowych

2.1. Istota wybranych teorii kursów walutowych
2.1.1. Parytet siły nabywczej (PPP)
2.1.2. Parytet stóp procentowych (PSP)
2.1.2.1. Niezabezpieczony parytet stóp procentowych
2.1.2.2. Zabezpieczony parytet stóp procentowych
2.1.3. Monetarystyczny model giętkich cen (Flex-Price Monetary Model)
2.1.4. Monetarystyczny model lepkich cen (Sticky-Price Monetary Model)
2.1.5. Model zbilansowanego portfela papierów wartościowych
2.2. Osadzenie teorii mikrostruktury rynku w teoriach kursów walutowych

Rozdział 3. Teorie mikrostruktury rynku walutowego

3.1. Fundamenty teorii mikrostruktury rynku
3.1.1. Podłoże determinujące kurs walutowy w ujęciu mikrostruktury rynku
3.2. Nurty teorii mikrostruktury rynku
3.3. Nurt informacyjny
3.3.1. Przepływ zleceń jako źródło informacji
3.4. Nurt zasobowy
3.5. Wybrane modele mikrostruktury rynku
3.5.1. Modele nurtu zasobowego
3.5.1.1. Model Demsetza
3.5.1.2. Model Garmana
3.5.1.3. Model Amihuda i Mendelsona
3.5.1.4. Model Ho i Stolla
3.5.1.5. Model O'Hary i Oldfielda
3.5.2. Modele nurtu informacyjnego
3.5.2.1. Model Copelanda i Galaia
3.5.2.2. Model Kyle'a
3.5.3. Model Glostena-Milgroma
3.5.4. Model Easleya i O'Hary
3.6. Determinanty spreadu walutowego a płynność walutowa

Rozdział 4. Podstawy teoretyczne spekulacji na rynku walutowym

4.1. Próba zdefiniowania pojęcia spekulacji
4.2. Cechy spekulacji i jej wpływ na poziom kursów walutowych - ujęcie literatury
4.2.1. Racjonalność spekulacji a stabilność kursów walutowych
4.3. Wybrane teorie decyzyjności w warunkach niepewności
4.3.1. Teoria oczekiwanej użyteczności według J. von Neumanna i O. Morgensterna
4.3.2. Teoria perspektyw Kahnemana i Tversky'ego
4.3.3. Model hipotezy znaczenia (salience theory model)
4.3.4. Model miejscowego myślenia („local thinking" model)
4.4. Istota informacji
4.4.1. Asymetria informacji na rynku walutowym
4.4.1.1. Asymetria informacji a podmioty handlu o wysokiej częstotliwości
4.4.1.2. Empiryczne dowody występowania asymetrii informacji na rynku walutowym
4.4.2. Pojęcie prywatnych informacji
4.5. Efektywność rynku walutowego
4.5.1. Wybrane metody badania hipotezy efektywności rynku
4.5.1.1. Test nieparametryczny
4.5.1.2. Model ilorazu wariancji jako test błądzenia losowego
4.5.1.3. Modele autoregresji
4.5.1.4. Proces martyngałowy
4.5.1.5. Testy kointegracyjne
4.6. Spekulacja a pojęcie manipulacji na rynku walutowym    
4.6.1. Aksjomatyzacja i anatomia działań manipulacyjnych na rynku walutowym
4.6.1.1. Churning
4.6.1.2. Zmowa (collusion)
4.6.1.3. Sztuczny obrót (wash trade)
4.6.1.4. „Grube palce" (fat fingers)
4.6.1.5. „Ostatni podgląd" (last look)
4.6.1.6. Hype and dump
4.6.1.7. Transakcja wyprzedzająca (frontrunning)
4.6.1.8. Markowanie zleceń (quote stuffing)
4.6.1.9. Składanie fałszywych zleceń (spoofing)
4.6.1.10. Banging the close
4.6.1.11. Inicjowanie tendencji (momentum ignition)

Rozdział 5. Istota handlu o wysokiej częstotliwości

5.1. Ewolucja handlu elektronicznego
5.2. Osadzenie handlu o wysokiej częstotliwości w handlu algorytmicznym
5.2.1. Lokalizacja i uwarunkowania handlu o wysokiej częstotliwości
5.3. Modele biznesowe handlu o wysokiej częstotliwości
5.4. Modele spekulacji handlu o wysokiej częstotliwości
5.4.1. Wybrane modele spekulacji oparte na teoriach mikrostruktury rynku
5.4.1.1. Spekulacja oparta na nurcie zasobowym
5.4.1.2. Spekulacja oparta na nurcie informacyjnym
5.4.2. Strategie spekulacji handlu o wysokiej częstotliwości
5.4.2.1. Stealth trading
5.4.2.2. Volume-Weighted Average Price (VWAP) a Flow-Weighted Average Price    
5.4.2.3. Time-Weighted Average Price (TWAP)
5.4.2.4. Percent of Volume (POV)
5.4.2.5. Opportunistic Algorithms
5.4.2.6. Istota arkusza zleceń i zleceń limit przy budowie strategii spekulacyjnych
5.4.2.7. Strategie „drapieżne"
5.4.3. Taktyki związane z wykonywaniem zleceń
5.4.3.1. Impact-driven tactics (taktyki cenowe)
5.4.3.2. Price risk driven tactics (taktyki spreadowe)
5.4.3.3. Opportunistic tactics (taktyki oportunistyczne)
5.5. Optymalizacja wielkości pozycji walutowej
5.5.1. Kryterium Kelly'ego (Kelly's criterium)
5.5.2. Wskaźnik Vince'a (Vince's optimal f)
5.6. Optymalizacja wykonania zleceń
5.6.1. Wpływ na rynek (market impact)
5.6.1.1. Instantaneous Impact Equation (I-Star)
5.6.1.2. Wskaźnik wpływu na rynek
5.6.2. Strategie cenowo dynamiczne (price adaptive strategies)
5.6.3. Model Bertsimasa i Lo a zasada optymalności Bellmana
5.6.4. Istota Implementation Shortfall przy optymalizacji wykonania zleceń

Rozdział 6. Ocena efektywności i ryzyko handlu o wysokiej częstotliwości

6.1. Analiza efektywności handlu o wysokiej częstotliwości
6.1.1. Wskaźniki dynamiczne
6.1.1.1. Implementation Shortfall
6.1.1.2. Przypadek niepełnego wykonania zlecenia II
6.1.1.3. Trading Strategy Accuracy (TSA)
6.1.2. Wybrane wskaźniki porównawcze
6.1.2.1. Wskaźnik Sharpe'a
6.1.2.2. Alfa Jensena
6.1.2.3. Wskaźnik Treynora
6.1.2.4. Indeks Kappa a współczynniki Omega i Sortino
6.1.2.5. Calmar ratio i Sterling ratio
6.1.2.6. Risk efficiency ratio
6.2. Ocena ryzyka handlu o wysokiej częstotliwości - wybrane zagadnienia
6.2.1. Wariancja
6.2.2. Odchylenie standardowe a zmienność
6.2.3. Kowariancja
6.2.4. Korelacja
6.2.5. Istota Value at Risk (VaR)
6.2.6. Zastosowania VaR w handlu o wysokiej częstotliwości
6.2.6.1. Istota intraday VaR (IVaR)
6.2.6.2. Istota VaR o nieregularnych odstępach czasowych intraday (ISIVaR)
6.2.6.3. Istota Time at Risk (TaR)
6.3. Nowe rodzaje wskaźników jako potencjalne determinanty pomiaru efektywności i ryzyka transakcji handlu HFT
6.3.1. Założenia związane z zaproponowanymi wskaźnikami efektywności i ryzyka transakcyjnego handlu HFT
6.3.2. Prosty wskaźnik efektywności transakcyjnej
6.3.2.1. Istota miary Czebyszewa jako podstawa do budowy zaawansowanych wskaźników efektywności transakcyjnej w handlu HFT
6.3.3. Złożony wskaźnik efektywności transakcyjnej
6.3.4. Dynamiczny wskaźnik efektywności transakcyjnej
6.3.5. Dynamiczny wskaźnik efektywności czasowo-transakcyjny jako potencjalny miernik ryzyka transakcyjnego handlu HFT

Wnioski końcowe    
Aneks    
Bibliografia


 

Inni klienci kupili również:

Biologia Campbella
Campbell Neil A.
Cena Profit24: 141,97 zł Cena katalogowa: 199,00 zł
Psychologia człowieka dorosłego
Cena Profit24: 47,72 zł Cena katalogowa: 59,00 zł
Wielka fizjoterapia Tom 3
Cena Profit24: 60,88 zł Cena katalogowa: 69,00 zł
Wstęp do matematyki Zbiór zadań
Cena Profit24: 24,29 zł Cena katalogowa: 29,00 zł
Uczeń (nie) biega i (nie) krzyczy
Cena Profit24: 23,14 zł Cena katalogowa: 38,00 zł
Dzieje kultury Stanów Zjednoczonych
Cena Profit24: 59,71 zł Cena katalogowa: 69,00 zł
Zasady projektowania konstrukcji żelbetonowych
Cena Profit24: 24,65 zł Cena katalogowa: 35,00 zł
Pedagogie katolickich zgromadzeń zakonnych Historia i współczesność Tom 3
Cena Profit24: 40,37 zł Cena katalogowa: 60,13 zł
Rachunkowość jednostek nieprowadzących działalności gospodarczej
Cena Profit24: 42,21 zł Cena katalogowa: 59,90 zł
Swoboda przemieszczania się w prawie międzynarodowym prawie Unii Europejskiej i polskim prawie krajowym
Cena Profit24: 40,04 zł Cena katalogowa: 44,00 zł
Podstawy prawa cywilnego. Prawo spadkowe
Cena Profit24: 38,81 zł Cena katalogowa: 49,00 zł
Wychowanie przez zabawę
Kozdroń Agnieszka
Cena Profit24: 39,30 zł Cena katalogowa: 46,00 zł
Propedeutyka zarządzania kryzysowego
Cena Profit24: 48,77 zł Cena katalogowa: 59,00 zł
Dermatologia
Nowicka Danuta
Cena Profit24: 84,45 zł Cena katalogowa: 99,00 zł
Prawo karne materialne. Kazusy dla aplikantów
Cena Profit24: 39,41 zł Cena katalogowa: 49,00 zł
Kliniczna skuteczność nlp i nlpt. analiza badań
Cena Profit24: 39,54 zł Cena katalogowa: 49,00 zł

Polecamy także:

Cena Profit24: 59,08 zł Cena katalogowa: 65,00 zł
Cena Profit24: 71,81 zł Cena katalogowa: 79,00 zł
Cena Profit24: 27,19 zł Cena katalogowa: 29,90 zł
Cena Profit24: 89,99 zł Cena katalogowa: 99,00 zł
Cena Profit24: 236,34 zł Cena katalogowa: 260,00 zł
Cena Profit24: 144,72 zł Cena katalogowa: 179,00 zł

Newsletter

Podaj e-mail aby otrzymywać informacje o nowościach i promocjach

Nowości działu naukowego

Teoria poliwagalna
Porges Stephen W.
Cena Profit24: 46,44 zł Cena katalogowa: 49,99 zł
Psychologia kliniczna dzieci i młodzieży
Cena Profit24: 144,72 zł Cena katalogowa: 179,00 zł
Postępowanie cywilne po nowelizacji Vademecum
Cena Profit24: 80,90 zł Cena katalogowa: 89,00 zł

Nowości działu językowego

Defi 1 Podręcznik + CD w. francuska
Cena Profit24: 84,01 zł Cena katalogowa: 92,00 zł
Defi 4 ćwiczenia + CD w. francuska
Cena Profit24: 43,83 zł Cena katalogowa: 48,00 zł
Mummy Fairy and Me Mermaid Magic
Cena Profit24: 62,17 zł Cena katalogowa: 67,50 zł

Profit24.pl

Profit24 – profesjonalna księgarnia naukowa w zasięgu ręki

Profit 24 to internetowa księgarnia naukowa, dostarczająca od ponad 18 lat szeroki wybór opracowań naukowych, podręczników akademickich i książek z różnorodnych dziedzin wiedzy. Dbamy o to, aby nasz asortyment spełniał wysokie wymagania specjalistów – lekarzy, prawników, pracowników naukowych, pracowników instytucji i studentów, poszukujących najlepszych opracowań akademickich.

W naszej księgarni znajdziesz znane i sprawdzone opracowania naukowe, najlepsze książki medyczne, trudno dostępne tytuły i nowości wydawnicze z różnych dziedzin nauk. Realizujemy zarówno duże zamówienia dla instytucji, jak i zamówienia dla klientów prywatnych. Posiadamy też specjalistyczne księgarnie stacjonarne w Łodzi i Warszawie.

Szeroka oferta książek i opracowań naukowych

Księgarnia Profit24 to miejsce dla profesjonalistów, poszukujących najlepszych opracowań naukowych z medycyny, prawa, ekonomii, finansów i dziedzin humanistycznych. Szeroka oferta cenionych na rynku wydawnictw naukowych pozwala na samodzielne skompletowanie własnej, profesjonalnej bazy wiedzy. Dzięki regularnej współpracy z bibliotekami, instytucjami i kancelariami prawnymi mamy aktualny wgląd we wciąż zmieniające się potrzeby naszych klientów. Znamy wartość dobrych, specjalistycznych książek. Od wielu lat współpracujemy z najlepszymi wydawnictwami tworząc ofertę, spełniającą precyzyjne, różnorodne potrzeby klientów.

 

Internetowa księgarnia medyczna

W naszym serwisie znajdą Państwo kompleksowe opracowania z zakresu prawa cywilnego, karnego, handlowego i gospodarczego - począwszy od kodeksów, a skończywszy na komentarzach.

Specjalizujemy się w dostarczaniu opracowań z najbardziej wymagających dziedzin wiedzy. Jedną z nich jest medycyna. Profit24 może pochwalić się najbogatszą na rynku ofertą książek medycznych – dla studentów, lekarzy i pracowników naukowych. Dział książek medycznych jest podzielony tematycznie według najważniejszych dziedzin medycyny. Celujemy w ofertę aktualną, dopasowaną szczególnie do potrzeb studentów medycyny, poszukujących szybkiego dostępu do najnowszych wydań podręczników akademickich. W skład naszego asortymentu wchodzi też klasyczna literatura medyczna a w razie zainteresowania – możemy sprowadzić dodruk wybranych wydań.

Obsługa na piątkę z plusem!

Nasza oferta wciąż się poszerza. Nauka to nie wszystko! Oprócz opracowań, w księgarni Profit24 znajdziesz też nowości literatury pięknej, beletrystykę, poradniki, atlasy, audiobooki i płyty CD.

Potrzebujesz najnowszych wydań opracowań naukowych? Szukasz najszybszej metody zamówienia podręcznika akademickiego? Skontaktuj się z nami, a zamówimy dla Ciebie dowolne opracowanie i dostarczymy je tak szybko, jak to możliwe.