Wycena firmy krok po kroku: kiedy należy ją przeprowadzić?

Wycena przedsiębiorstwa to skomplikowany i wielowymiarowy proces, którego podstawowym celem jest poznanie prawdziwej wartości firmy, uwzględniając nie tylko aktywa, ale także potencjał generowania przyszłych przepływów pieniężnych, branżę i otoczenie zewnętrzne. W jakich sytuacjach wykonuje się taką wycenę firmy? Sprawdźmy to.

Wycena firmy jako wstęp do sprzedaży firmy

Zacznijmy od najpopularniejszego przypadku, w którym profesjonalna wycena firmy okazuje się procesem niezbędnym. Mowa tu oczywiście o sprzedaży firmy lub jej części. Bez względu na to, czy mówimy tu o sprzedaży jednoosobowej działalności gospodarczej, spółki cywilnej lub sprzedaży spółki prawa handlowego, każdorazowo cena takiej transakcji stanowi wypadkową możliwości inwestycyjnych kupującego i ceny wyjściowej podawanej przez stronę sprzedającą. 

By jednak dość do tego, jaka jest cena wyjściowa, pod uwagę należy wziąć znacznie więcej, niż tylko dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym. Oczywiście, te dane stanowią filar wyceny, jednak nie uwzględnia się tutaj potencjału biznesu, branży, konkurencji i ogólnego ładu organizacyjnego, jaki panuje w danym podmiocie. To kwestie, które mogą skutecznie podnieść wycenę lub ją obniżyć, w zależności od tego, czy firma ma perspektywy do dalszego odnoszenia sukcesu na rynku.

Podsumowując, wycena firmy to proces złożony, który wymaga uwzględnienia wielu czynników. Choć dane finansowe są podstawą, to to właśnie analiza jakościowa, obejmująca potencjał biznesu, branżę, konkurencję i ład organizacyjny, pozwala na pełne zrozumienie wartości przedsiębiorstwa.

Wycena firmy jako forma analizy przed uzyskaniem finansowania

W zależności od celu stosuje się różne metody wyceny przedsiębiorstw, nie rezygnując przy tym z wykorzystania kilku sposobów, które zdaniem profesjonalistów w danym przypadku mogą przynieść najlepsze efekty i dostarczyć możliwie jak najbardziej precyzyjnych danych. Taka wycena będzie szczególnie istotna w przypadku wnioskowania firmy o dodatkowe finansowanie.

Jeśli wolumen kredytu lub innej formy finansowania jest znaczący, może się okazać, że w drodze analizy ryzyka suche dane o dotychczasowych poczynaniach finansowych firmy są niewystarczające. Wykonanie obiektywnej, fachowej wyceny będzie generowało korzyści dla obu stron takiej transakcji. Firma ubiegająca się o finansowanie przedstawi niezależny dowód swojej stabilności finansowej, przybliżającej do uzyskania upragnionego kredytu. Z drugiej strony firma analizująca możliwości finansowe kredytobiorcy, dzięki wycenie pozna jej realną zdolność do regulowania takiego zobowiązania.

Wycena firmy w celach własnych 

Możemy mnożyć sytuacje, w których specjalistyczna wycena firmy, wykonana przez doświadczoną kancelarię biegłą w tego typu działaniach jest konieczna. Wykonanie wyceny do celów podatkowych, na wypadek upadłości firmy, do sprawozdania finansowego i wiele więcej. Bardzo często jednak powód, dla którego firmy zwracają się o pomoc, jest bardziej oczywisty.

Poznanie potencjału własnego biznesu okiem niezależnego eksperta – to kolejna sytuacja, w której wycena firmy może okazać się konieczna. My sami, rozwijając biznes od kilkunastu lat, nie będziemy w stanie w sposób obiektywny podejść do wyceny naszego dziecka. W końcu włożyliśmy w tę firmę swoje serce i wiele lat ciężkiej pracy – a zatem widzimy coś więcej niż tylko liczby na papierze. Choć każdy przedsiębiorca ma intuicyjne wyobrażenie o wartości swojej firmy, obiektywna wycena wymaga specjalistycznej wiedzy i doświadczenia. Ekspert, dzięki swojej wiedzy i niezależności, jest w stanie zidentyfikować zarówno mocne strony firmy, jak i potencjalne zagrożenia.

Z drugiej strony brak doświadczeniu w wycenach może ograniczyć nasze pojmowanie tej wielowymiarowej dziedziny, która oprócz finansów, bierze pod uwagę znacznie więcej – know-how, organizację poszczególnych obszarów przedsiębiorstwa, konkurencję, branżę, a nawet kondycję całej gospodarki. Świadomość wartości przedsiębiorstwa to cenna wiedza, która może przełożyć się na trafniejsze podejmowanie strategicznych decyzji biznesowych w niedalekiej przyszłości. 

Pamiętaj, że wycena to proces dynamiczny. Wartość firmy może zmieniać się w czasie pod wpływem różnych czynników, takich jak koniunktura gospodarcza, zmiany w otoczeniu rynkowym czy wprowadzenie nowych produktów. Regularne wyceny pozwalają na śledzenie tych zmian i dostosowanie strategii biznesowej.